Warto studiować nauki finansowe

Felieton akademicki

Dr Eryk Łon, wykładowca Wyższej Szkoły Kultury Społecznej i Medialnej w Toruniu



Specjalizuję się w dziedzinie rynku kapitałowego i bankowości. W Wyższej Szkole Kultury Społecznej i Medialnej w Toruniu prowadzę dwa przedmioty: makroekonomia a giełda oraz bankowość. Dlaczego warto posiąść wiedzę z tych przedmiotów?

Przedmiot makroekonomia a giełda dostarcza wiedzy o podstawowych instrumentach i metodach inwestowania na giełdzie papierów wartościowych. W centrum uwagi znajduje się rynek akcji. Wiedza o nim jest przydatna zarówno inwestorom indywidualnym, jak i inwestorom instytucjonalnym (np. funduszom inwestycyjnym oraz funduszom emerytalnym).

Warto poznać tajniki inwestowania na giełdzie

Inwestorem indywidualnym może być każdy z nas. Wielu młodych ludzi rozpoczyna pierwsze inwestycje giełdowe już w czasie studiów. Niewątpliwie wiedza o rynku kapitałowym frapuje szerokie grono osób. Nasuwa się tu pytanie: jak inwestować na giełdzie, by pomnożyć swe kapitały.

Drogą do sukcesu na giełdzie jest, po pierwsze, nabycie niezbędnej wiedzy o zasadach funkcjonowania rynku kapitałowego. Dlatego studenci na zajęciach z przedmiotu makroekonomia a giełda dowiadują się, czym jest rynek akcji, jakie są jego funkcje w gospodarce, co to jest wycena spółki giełdowej, jakie akcje są w obrocie giełdowym, jakie rodzaje spółek są notowane na giełdzie, w jaki sposób dokonuje się obrotu akcjami. Po zdobyciu tych niezbędnych podstawowych informacji w dalszej kolejności studenci zapoznają się ze sposobami prognozowania kursów akcji spółek giełdowych. Są dwie podstawowe metody prognozowania kursów akcji: analiza techniczna oraz analiza fundamentalna.

Analiza techniczna to analiza wykresów kursów akcji spółek i wynajdywanie odpowiednich momentów do kupowania i sprzedawania akcji. Do oceny, kiedy akcje kupić czy sprzedać, służą tzw. formacje techniczne – są to wykresy zapowiadające zmianę trendu.

Pomocną przy kupowaniu akcji jest formacja „podwójnego dna”, formacja zapowiadająca zmianę trendu spadkowego na trend rosnący. Pomocną zaś przy sprzedawaniu akcji jest formacja „podwójnego szczytu”, formacja zapowiadająca zmianę trendu rosnącego na spadkowy.

Obok analizy technicznej wykorzystujemy w praktyce inwestycyjnej analizę fundamentalną. Analiza fundamentalna to badanie związków między kursami akcji spółek a ich wynikami finansowymi. Odpowiada się tu na pytanie, czy warto kupować spółki osiągające dobre wyniki finansowe, czy też warto zaryzykować kupno spółek niedowartościowanych, których wyniki finansowe są jeszcze słabe. W tej metodzie prognozowania kursów akcji staram się podać argumenty, że warto czasami szukać spółek niedowartościowanych i kupować akcje spółek, które mają szanse na poprawę wyniku finansowego.

Poznanie metod analizy technicznej i fundamentalnej jest niezbędne, by móc z powodzeniem inwestować na giełdzie. Potwierdzają to najwięksi inwestorzy giełdowi, tacy jak Leo Melamed, Victor Sperendeo. Wielcy mistrzowie giełdy starają się łączyć analizę techniczną z analizą fundamentalną, gdyż właśnie umiejętne połączenie tych dwóch metod prognozowania kursów akcji może nam przynieść sukces w inwestowaniu na giełdzie.

Po omówieniu analizy technicznej i fundamentalnej na zajęciach z przedmiotu makroekonomia a giełda przechodzę do psychologicznych aspektów inwestowania. Studenci mają okazję dowiedzieć się, jaka jest recepta na zostanie mistrzem giełdowym. Chcąc stać się mistrzem giełdowym, trzeba pamiętać o pewnych podstawowych zasadach psychologicznych, którym należy sprostać. Tu z pomocą przychodzą nam mistrzowie giełdowi, czyli osoby znające największe tajniki inwestowania, którzy z giełdą związali niemal całe swe życie zawodowe. Tak wielki gracz giełdowy jak Andre Kostolany zwraca uwagę, że jedną z najbardziej pożądanych cech inwestora giełdowego jest inwestowanie na przekór większości. Z chwilą, gdy wszyscy kupują akcje spółek, my powinniśmy je sprzedać, z chwilą, gdy wszyscy sprzedają akcje, powinniśmy je kupić. Jedną z ważnych cech inwestora giełdowego jest także bycie cierpliwym i pokornym. Pokorę jako pożądaną cechę idealnego inwestora wymieniają m.in. Warren Buffett, Jefrey Silvermann. Jeden z bardziej znanych inwestorów giełdowych w USA Ed Seykota, zapytany w wywiadzie o trzy najważniejsze rzeczy potrzebne do osiągnięcia sukcesu na giełdzie, odpowiedział: ucinaj straty, ucinaj straty, ucinaj straty. To tak, jakby Seykota chciał powiedzieć: bądź pokorny i miej odwagę przyznać się do porażki. Zatem chcąc osiągnąć sukces w inwestowaniu na giełdzie, warto obserwować doświadczenia mistrzów giełdowych, czyli osób posiadających dużą wiedzę praktyczną.

Wiedza na temat inwestowania wykładana na przedmiocie makroekonomia a giełda może się przydać każdemu z nas. Zarówno osobom, które samodzielnie podejmują się trudu inwestowania na giełdzie, ale także osobom, które pragną pracować w biurach maklerskich, funduszach inwestycyjnych czy w bankach inwestycyjnych. Trzeba mieć świadomość, że nasz rynek kapitałowy będzie w najbliższych latach dynamicznie się rozwijał, dlatego warto już dziś zdobyć wiedzę na temat jego funkcjonowania.


Warto znać mechanizmy funkcjonowania pieniądza i banków

Drugi przedmiot, który wykładam, to bankowość. Dostarcza on wiedzy na temat funkcjonowania banku. Omawiam tu zasady funkcjonowania banków centralnych, kreujących pieniądz w interesie ogółu, jak i banków komercyjnych, prywatnych, obracających pieniędzmi dla własnego zysku. Zarówno banki centralne, jak i prywatne pełnią bardzo ważne funkcje w gospodarce. Bank centralny kreuje obieg pieniądza w gospodarce, prowadzi politykę pieniężną, a więc kształtuje stopy procentowe, określa dopuszczalną masę pieniądza krążącego w gospodarce, natomiast banki komercyjne, prywatne starają się gromadzić nasze oszczędności i udzielać nam kredytów i pożyczek. Obok informacji ogólnych dotyczących istoty pieniądza i banków staram się na przedmiocie bankowość przekazać wiedzę na temat zasad funkcjonowania innych instytucji finansowych, takich jak: fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne, zakłady ubezpieczeniowe, biura maklerskie, banki inwestycyjne czy też fundusze assets management. Wszystkie te instytucje spełniają bardzo ważne funkcje w gospodarce i nabierają coraz większego znaczenia na współczesnych rynkach kapitałowych.

Wartą uwagi instytucją finansową, której poświęcam znaczną część wykładu z bankowości, jest Exim Bank. Jest to bank, którego podstawowym zadaniem jest wspieranie działalności krajowych eksporterów. Exim Bank to instytucja finansowa wykonująca typowe czynności dla każdego banku, czyli: zbieranie oszczędności, udzielanie kredytów, jak i świadcząca inne usługi finansowe z szeroko pojętego doradztwa inwestycyjnego.

Działalność Exim Banku jest mi bardzo bliska, gdyż od wielu lata publikuję artykuły o potrzebie utworzenia tego rodzaju banku w Polsce. Polska, chcąc się szybko rozwijać gospodarczo, mogłaby postawić na politykę proeksportową. Jednym z narzędzi tej polityki jest instytucja Exim Banku. Powołanie go w Polsce byłoby korzystne również dla studentów studiujących bankowość, gdyż to właśnie oni mogliby być w pierwszej kolejności zatrudniani w tej instytucji. Ważne, żeby w przyszłym polskim Exim Banku byli zatrudniani nie tylko studenci wyróżniający się wiedzą merytoryczną w dziedzinie bankowości, ale również żeby były to jednocześnie osoby cechujące się głębokim poczuciem patriotyzmu.


Budujmy elity pielęgnujące suwerenność naszej Ojczyzny

Premier Singapuru w 1990 r. w wywiadzie dla „The Economist” zapytany, czemu Singapur zawdzięcza tak spektakularny sukces gospodarczy, odpowiedział, że sukces Singapuru był możliwy dzięki głębokiemu poczuciu dumy narodowej jego rodaków i ich przywiązaniu do kraju, a także gotowości mieszkańców Singapuru do poświęceń.

I właśnie takiej młodzieży akademickiej studiującej bankowość i rynek kapitałowy potrzebujemy obecnie w Polsce. Życzyłbym sobie, abym doczekał tego typu specjalistów w polskich instytucjach finansowych!

Na koniec chciałbym zachęcić młodych ludzi zastanawiających się nad dalszym wyborem swojej drogi życiowej do podejmowania trudu studiowania nauk finansowych. Wierzę, że w perspektywie 5-6 lat powstaną w naszej Ojczyźnie polskie banki, polskie fundusze inwestycyjne, polskie biura maklerskie i wreszcie polski Exim Bank. Aby instytucje te mogły właściwie funkcjonować z pożytkiem dla naszego kraju, potrzebne będą kompetentne kadry, gotowe do poświęceń, cechujące się jednocześnie silnym i trwałym poczuciem patriotyzmu!